• 30 Temmuz 2020 12:48:22 (Kaynak Matriks)
    OLAN TAHMINIMIZIN VE 1,564 MILYON TL OLAN PIYASA BEKLENTISININ %1 VE %2 UZERINDE GERCEKLESMIS OLDU. BANKANIN 6 AYLIK KARI 3,231 MILYON TL OLUP GECEN YILA GORE %11 AZALARAK %11,8 ORANINDA ORTALAMA OZKAYNAK KARLILIGINA ISARET ETMEKTEDIR. BEKLENTILERDEN DUSUK GELEN TICARI KAR VE KARSILIKLAR ILE BEKLENTILERI ASAN DIGER KARSILIKLARIN BIRIBIRINI DENGELEMESI SEBEBIYLE BANKANIN NET KARI BEKLENTILERIMIZE PARALEL GERCEKLESMISTIR. BANKA 600 MILYON TL TUTARINDA YUKSEK BIR SEVIYEDE SERBEST KARSILIK AYIRMISTIR VE TOPLAM SERBEST KARSILIK TUTARI 3,1 MILYAR TL SEVIYESINE YUKSELMISTIR. KREDILER KAYNAKLI GUCLU BILANCO BUYUMESI, KREDI-MEVDUAT MAKASINDA DARALMA, TL KREDILERDE TICARI KREDILER BAZLI SEKTOR USTU BUYUME, REVIZE EDILEN IFRS9 VARSAYIMLARINA PARALEL YUKSEK SEYREDEN KREDI RISKI MALIYETI CEYREGIN ANA UNSURLARI OLARAK ONE CIKMAKTADIR. 2C20 FINANSAL SONUCLARININ ACIKLANMASININ ARDINDAN HISSE UZERINDE ONEMLI BIR ETKI BEKLEMIYORUZ. BANKA 2020 MARJ VE UCRET VE KOMISYON GELIRLERI BUTCESINDE ASAGI YONLU, KREDI RISKI MALIYETI BEKLENTISINDE YUKARI YONLU REVIZYONA GITMISTIR. TL KREDI BUYUMESI: +25 (ESKI: YUKSEK %10), YP KREDI BUYUMESI: DARALMA (ESKI: AYNI), NET FAIZ MARJI (SWAP DUZELTILMIS): +50BPS (ESKI: +70-80BP), NET UCRET VE KOMISYON GELIRLERI: -YUKSEK TEK HANE (ESKI: + YUKSEK TEK HANE), FAALIYET GIDERLERI: +%10 (ESKI: DUSUK %10), TGA RASYOSU: <%6.5 (ESKI: + AYNI), KREDI RISKI MALIYETI (NET): 300BP (ESKI: ~200BP). HISSE ICIN 20% SERMAYE MALIYETI VE 5% UZUN VADELI BUYUME ORANLARINI KULLANARAK HESAPLADIGIMIZ VE 10,90 TL OLAN HEDEF FIYATIMIZIN %53 ARTIS POTANSIYELI BULUNMAKTADIR. HISSE ICIN “AL” OLAN TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. HISSE 2020T 4,1X F/K (BENZERLERINE GORE %5 PRIMLI) VE 0,5X F/DD CARPANLARIYLA VE %12,7 ORTALAMA OZKAYNAK GETIRISIYLE ISLEM GORMEKTEDIR. NET FAIZ MARJINDA ZAYIFLAMA. SWAP MALIYETLERI VE TUFE ENDEKSLI TAHVIL GELIRLERINE GORE DUZELTILMIS CEKIRDEK NET FAIZ MARJI CEYREKSEL BAZDA 41 BAZ PUAN ZATIFLAYARAK %5,0 SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR. TUFE ENDEKSLI TAHVIL GELIRLERINDEKI GERILEME (%25) MARJLARI OLUMLU ETKILEMIS, KREDI MEVDUAT MAKASI CEYREKSEL BAZDA 92 BAZ PUAN ZAYIFLAMISTIR. NET UCRET VE KOMISYON GELIRLERINDE ZAYIFLAMA. UCRET VE KOMISYON GELIRLERI CEYREKSEL BAZDA %23,2 ZAYIFLAMISTIR (AKBNK: %25,6). YILLIK BAZDA ISE %3,3 SEVIYESINDE BIR ARTIS GERCEKLESMISTIR (AKBNK: -%13,4). BANKA YONETIMI YILLIK BAZDA YUKSEK TEK HANELI DARALMA BEKLEMEKTEDIR. SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.SEKERYATIRIM.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.