Otomobil Talebi Yılın ilk 5 Ayında Güçlü Seyrini Sürdürdü

Türkiye hafif araç (HA) satışları, Mayıs 2022’de bir önceki yıla göre %19.1 artarak 63.5bin adet olan beklentimizin hafif üzerinde, 65.2 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Segment bazında, Mayıs 2022’de binek araç kategorisi bir önceki yıla göre %20 artarak 51.8 bin adede gerilerken, hafif ticari araç satışları ise bir önceki yıla göre %16 artarak 13.4bin adet olarak gerçekleşti.

2020'deki %61'lik büyümenin ardından Türkiye otomobil satışları 1Y21’de iyi bir başlangıç yaptı. Türkiye otomobil satışları 2008’den bu yana en düşük Aralık hacmini 62 bin adet ile Aralık 2021’de yaşadı. Yarı iletken endişeleri geçen yılın başlarında ortaya çıkmış olsa da, otomotiv arzı üzerindeki olumsuz etki 2Y21'de daha belirgin hale geldi ve 1Y22’de de devam ediyor. Yarı iletken arz kısıtı, Çin'deki arz yönlü kısıtlamalar ve bunun küresel tedarik zinciri üzerindeki etkilerinin yanı sıra makroekonomik görünüm ve TL'deki hızlı değer kaybı ve fiyat artışları satın alınabilirliğe ilişkin endişeler arz-talep dengesizliklerine yol açtı. Yarı iletken arz kısıtı nedeniyle devam eden bulunabilirlik sorunu ve önemli fiyat artışları göz önüne alındığında, bu yıl öncesinde karamsar bir ruh halindeydik. 2021'deki %5'lik daralmanın ardından 2022T için %2'lik büyüme tahmin ediyoruz. Arz sıkıntılarının 2Y21'e kadar muhtemelen gevşeyeceğine inansak da, 2022T için otomobil talebi konusunda hala temkinliyiz. 5M22’nin başından HA satışları yıllık bazda %6.6 artarak 277.2bin adet seviyesinde gerçekleşti. Arz yönlü kısıtlar ve fiyat artışı dikkate alındığında, otomobil talebi yılın ilk 5 ayında güçlü seyrini sürdürdü.

2010-2021 yılları arasında yıllık HA satış hacminin ortalama %35'ni yılın ilk 5 ayında gerçekleşmiştir. Bu trendin 2022T'de de devam edeceğini varsayarak, baz senaryomuz olan 754bin adedin %5 üzerinde 793bin HA satış hacmini hesaplıyoruz. Devam eden belirsizliklere rağmen 5A22’deki satış hacminin düşündüğümüzden daha iyi gerçekleştiğini düşünüyoruz. Ancak fiyat artışlarının devam etmesi durumunda tahminlerimize aşağı yönlü riskler öngörüyoruz. Döviz baskısındaki gevşeme sayesinde otomobil fiyatları da hafifçe geriledi, ancak yine de satın alınabilirlik büyük bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor.

İyimser senaryomuzda 2022T’de HA satışlarının yıllık bazda %18 artarak 870 bin adede yükseleceğini öngörüyoruz.

Kötümser senaryomuzda 2022T’de hafif araç satışlarının %19 daralarak 600 bin adede gerilemesini öngörüyoruz.

TAKİP LİSTEMİZDEKİ ŞİRKETLERİN HAFİF ARAÇ SATIŞLARI

Mayıs 2022’de en fazla pazar payı kazanan şirket Tofas (aylık +571 baz puan artışla %20.6) olurken onu, Opel (aylık +463 baz puan artışla %6.1) takip etmiştir. Aynı dönemde Renault (aylık -368 baz puan düşüşle %11.2) en fazla pazar payı kaybeden olurken onu, Ford Otosan (aylık -185 baz puan düşüşle %8.3) takip etmiştir.

Takip listemizde yer alan şirketler özelinde ise;

Tofas (TOASO)

571 baz puan artışla %20,6 pazar payı  kazanmıştır.

Ford Otosan (FROTO)

185 baz puan azalışla %8,3 pazar payı kaybetmiştir.

Dogus Otomotiv (DOAS)

47 baz puan azalışla %15, 4pazar payı kaybetmiştir.

Mayıs 2022’de Tofas pazar lideri konumunu korurken onu Doğus Otomotiv izlemiştir.

SONUÇ

2022T yılı için HA satış tahminimiz olan 754 bin adet araç yıllık bazda %2 artışa işaret etmektedir.