VARLIK DAĞILIM MODELİ

Yatırım Komitesi Özeti 18 Temmuz 2024

Varlık Dağılımında Altın’ın Payını %5’ten %10’a Yükseltiyoruz

TL varlık dağılımımızda %35 hisse senedi, %35 TL sabit getirili faiz kısmını korurken, %30’luk döviz dağılımımızda ise Eurobond alokasyonumuzu sıfıra indiriyoruz. %20 Global Tematik Fonları koruyor ve Altın’ı %10’a yükseltiyoruz.

Varlık dağılımımızın %70 Türk Lirası, %30 döviz olan ana çerçevesini korurken; FED faiz indirim beklentilerinde son 2 haftada hızlı bir yükseliş olması ile birlikte, ABD reel faizlerinin önümüzdeki dönemde gerileyerek altının daha iyi performans göstermesine yardımcı olacağını düşünüyoruz. FED’in ve diğer merkez bankalarının faiz indirim süreçlerine başlamış olmalarının, önümüzdeki dönemde hisse senetleri başta olmak üzere tüm risk varlıklarının performanslarını destekleyecektir. Cumhuriyetçi başkan adayı Trump’a yönelik suikast girişimi sonrası seçilme olasılığının yükselmesi ve cumhuriyetçilerin genel olarak daha fazla iş dünyasını destekleyen politikaları, ABD piyasalarının düşen faizler döneminde iyi performans göstermesini sağlayacaktır. Global tematik fonlarımız arasında bulunan JET, özellikle cumhuriyetçilerin geleneksel olarak savunma harcamalarını arttırma politikacılarından faydalanacaktır. Global endekslere dengeli bir yatırım imkânı sağlayan AAS fonumuzun herhangi bir coğrafi bölgeye yoğunlaşma riski yaşamadan hisse senedi piyasalarının yükselişiyle pozitif ayrışacağını düşünüyoruz.

PDF OLARAK İNDİR